全市場周度報(bào)告(20240624-20240628)

發布日期:2024-06-28

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股票指數層面,中證轉債指數漲幅最大(dà),上(shàng)漲0.46%,科創50指數跌幅最大(dà),下(xià)跌6.1%。


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個股層面本周上(shàng)漲1165家,下(xià)跌4033家,周度漲跌幅中位數爲-2.31%。


三、行業概覽
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行業指數層面,本周大(dà)部分行業指數下(xià)跌,其中銀行行業漲幅最大(dà),上(shàng)漲2.48%,房地産行業跌幅最大(dà),下(xià)跌4.8%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):

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本周行業層面的區(qū)分度依然不高(gāo),頭尾相差僅7%+,本周闆塊層面沒有任何區(qū)分度。


四、指數估值
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本周中證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲2.12,較上(shàng)周小(xiǎo)幅上(shàng)漲0.12。本周從(cóng)配置層面來(lái)看(kàn),權益類資産的優勢較高(gāo)。


五、指數特征
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本周市場特征方面,分化特征大(dà)幅回升,重新站(zhàn)上(shàng)曆史中高(gāo)位,趨勢特征與上(shàng)周保持一緻,活躍度特征繼續萎縮,重新回落至曆史低(dī)位,波動特征小(xiǎo)幅放(fàng)大(dà),折溢價特征依然處于曆史高(gāo)位。本周因分化特征的回升使得價差類模型的發揮空(kōng)間得到(dào)了(le)一定的改善,但(dàn)是活躍度特征以及趨勢特征的低(dī)迷,趨勢類模型的操作(zuò)環境依然較爲艱難。


  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周基差方面,IC年化展期對(duì)沖成本爲3.43%,較上(shàng)周擴大(dà)了(le)0.6%。

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風(fēng)
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風(fēng)格方面,近五日所有風(fēng)格與闆塊錄得負向收益,并且區(qū)分度進一步下(xià)滑,本周除了(le)大(dà)市值風(fēng)格與泛估值類風(fēng)格較爲抗跌以外(wài),其餘風(fēng)格與闆塊跌幅方面幾乎無差别,在區(qū)分度層面處于近期低(dī)位。本周風(fēng)格與闆塊方面沒有任何關注點。

量能(néng)方面,本周日均量能(néng)繼續下(xià)滑,本周日均量能(néng)處于6000億上(shàng)方,并且周内所有交易日的量能(néng)均處于極度低(dī)迷的狀态,同時(shí)無論是行情的橫向區(qū)分度還是市場活躍度,均處于近期低(dī)位,并且低(dī)活躍度以及低(dī)波動的原因導緻風(fēng)格與闆塊的反轉效應進一步加強,風(fēng)格與闆塊的趨勢效率進一步跌落至曆史低(dī)位。同上(shàng)周,反複的反轉損失依然顯著高(gāo)于趨勢性盈利機會(huì),選股難度進一步加大(dà)。


指數特征說明(míng):
1、趨勢性特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明(míng)近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分化特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期從(cóng)開(kāi)盤到(dào)尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明(míng)近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明(míng)近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用(yòng)來(lái)反映股指期貨折溢價對(duì)于日内交易可能(néng)造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明(míng)近期股指期貨的折溢價的可能(néng)影響越大(dà)。

常見風(fēng)格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低(dī)流動性
7.'liquidity_high':高(gāo)流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能(néng)力
11.'volatility_low':價格低(dī)波動
12.'volatility_high':價格高(gāo)波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金(jīn)融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資者參考