全市場周度報(bào)告(20240527-20240531)

發布日期:2024-05-31

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股票指數層面,大(dà)部分寬基指數下(xià)跌,其中科創50指數漲幅最大(dà),上(shàng)漲2.2%,創業闆指跌幅最大(dà),下(xià)跌0.74%。


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個股層面本周上(shàng)漲2374家,下(xià)跌2820家,周度漲跌幅中位數爲-0.31%。


三、行業概覽
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行業指數層面,本周大(dà)部分行業指數下(xià)跌,電子行業漲幅最大(dà),上(shàng)漲2.73%,房地産行業跌幅最大(dà),下(xià)跌4.64%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):

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本周行業層面的區(qū)分度持續收窄,頭尾相差僅不到(dào)8%。本周在行業闆塊層面沒有任何直觀的區(qū)分度。


四、指數估值
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本周中證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲1.86,較上(shàng)周持平。本周從(cóng)配置層面來(lái)看(kàn),權益類資産的優勢較高(gāo)。


五、指數特征
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本周市場特征方面,各類市場特征除了(le)折溢價特征以外(wài)其餘特征均處于曆史低(dī)位,目前折溢價特征保持曆史高(gāo)位,因不論是活躍度還是波動層面均出現(xiàn)了(le)不同程度的萎縮,本周對(duì)于趨勢類模型以及價差類模型來(lái)說運行環境較爲惡劣。


  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周基差波動有所放(fàng)大(dà),IC年化展期對(duì)沖成本爲4.28%,較上(shàng)周擴大(dà)0.5%。

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風(fēng)
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風(fēng)格方面,近五日全市場的活躍度持續下(xià)滑,導緻風(fēng)格于闆塊之間的橫向區(qū)分度再度掉落至曆史冰點,其中高(gāo)波動風(fēng)格、低(dī)流動性風(fēng)格以及大(dà)金(jīn)融闆塊指數跌幅較大(dà),剩餘闆塊和(hé)風(fēng)格之間區(qū)分度較低(dī),同時(shí)幾乎沒有風(fēng)格或者是闆塊能(néng)夠貢獻正向收益。

量能(néng)方面,本周量能(néng)持續下(xià)滑,日均量能(néng)再度萎縮,僅僅保持在7000億上(shàng)方,本周五個交易日無一例外(wài)全部走出了(le)低(dī)活躍度的行情。本周沒有任何闆塊或者是風(fēng)格方面的熱點,行情的橫向區(qū)分度極低(dī),并且上(shàng)周強勢的大(dà)金(jīn)融闆塊本周同樣未能(néng)延續強勢,行情同質化進一步加強,導緻超額收益的獲取難度依然較大(dà)。



指數特征說明(míng):
1、趨勢性特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明(míng)近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分化特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期從(cóng)開(kāi)盤到(dào)尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明(míng)近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明(míng)近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用(yòng)來(lái)反映股指期貨折溢價對(duì)于日内交易可能(néng)造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明(míng)近期股指期貨的折溢價的可能(néng)影響越大(dà)。

常見風(fēng)格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低(dī)流動性
7.'liquidity_high':高(gāo)流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能(néng)力
11.'volatility_low':價格低(dī)波動
12.'volatility_high':價格高(gāo)波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金(jīn)融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資者參考