全市場周度報(bào)告(20240506-20240510)

發布日期:2024-05-10


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股票指數層面,大(dà)部分主流寬基指數上(shàng)漲,其中中證100指數漲幅最大(dà),上(shàng)漲2.02%,科創50指數跌幅最大(dà),下(xià)跌0.04%。



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個股層面本周上(shàng)漲3381家,下(xià)跌1816家,周度漲跌幅中位數爲1.47%。



三、行業概覽
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行業指數層面,本周半數以上(shàng)行業指數上(shàng)漲,農(nóng)林(lín)牧漁行業漲幅最大(dà),上(shàng)漲5.72%,計(jì)算(suàn)機行業跌幅最大(dà),下(xià)跌3.2%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):


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本周行業層面區(qū)分度再度收窄,頭尾相差僅将近9%,本周成長行業闆塊再度強弱翻轉,周内持續走弱。



四、指數估值
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本周中證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲1.79,較節前大(dà)幅下(xià)降,其原因在于,4月底密集發布的年報(bào)以及一季度報(bào)告的成分股利潤調整導緻估值端的數值大(dà)幅下(xià)修。本周從(cóng)配置層面來(lái)看(kàn),權益類資産的優勢較節前大(dà)幅回落。




五、指數特征
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本周市場特征方面,各類市場特征中分化特征有所擴大(dà),其餘特征均萎縮,波動特征重新跌落至曆史低(dī)位,趨勢特征尚保持曆史高(gāo)位。本周的市場特征對(duì)于趨勢類策略的發揮有利,對(duì)于價差類模型來(lái)說實施環境較爲一般。



  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周基差波動持續收窄,IC年化展期對(duì)沖成本爲3.97%,較上(shàng)周小(xiǎo)幅放(fàng)大(dà)。


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風(fēng)
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風(fēng)格方面,近五日重點關注風(fēng)格依然聚焦于大(dà)小(xiǎo)盤市值層面,近五日小(xiǎo)市值風(fēng)格表現(xiàn)依然良好(hǎo),錄得5.54%的正收益,闆塊層面來(lái)看(kàn),近五日大(dà)消費闆塊較爲強勢,近五日錄得4.69%的正收益,同時(shí)TMT闆塊顯著走弱,已連續維持兩周的疲态,相較于成長闆塊的弱勢,泛估值類風(fēng)格至少錄得了(le)小(xiǎo)幅的正收益。

量能(néng)方面,本周第一個交易日量能(néng)超萬億,其餘四個交易日的量能(néng)逐漸萎縮,從(cóng)日均量能(néng)的角度上(shàng)來(lái)看(kàn),節後第一周的日均量能(néng)低(dī)于節前月底的量能(néng),從(cóng)量能(néng)結構上(shàng)來(lái)看(kàn),本周量能(néng)分布較爲均勻,沒有出現(xiàn)極端抱團情況。本周依然維持前兩周的翻轉行情,風(fēng)格行情的持續下(xià)行依然較差,尤其的成長-價值之間的切換頻率與大(dà)小(xiǎo)盤之間的切換頻率依然較高(gāo),導緻模型較難博取穩定的超額收益來(lái)源,超額收益的獲取難度依然較大(dà)。





指數特征說明(míng):
1、趨勢性特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明(míng)近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分化特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期從(cóng)開(kāi)盤到(dào)尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明(míng)近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用(yòng)來(lái)反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明(míng)近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用(yòng)來(lái)反映股指期貨折溢價對(duì)于日内交易可能(néng)造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明(míng)近期股指期貨的折溢價的可能(néng)影響越大(dà)。

常見風(fēng)格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低(dī)流動性
7.'liquidity_high':高(gāo)流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能(néng)力
11.'volatility_low':價格低(dī)波動
12.'volatility_high':價格高(gāo)波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金(jīn)融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資者參考